22年首周，A股市场持续下跌，资金退守金融/地产/基建-1月7日

01

市场概况

 

A股三大指数今日集体收跌，其中沪指下跌0.18%，收报3579.54点，新年第一周累计下跌1.66%；深证成指下跌0.60%，收报14343.65点，本周下跌3.46%；创业板指下跌0.98%，收报3096.88点，本周累计下跌6.8%。今日沪深两市成交额超过1.2万亿元，行业板块多数收跌。北向资金全天单边净买入93.35亿元，上个交易日净卖出超66亿元，本周北向资金累计净买入逾62亿元。

 

02

盘面观察

指数上来看，A股大指数收盘前集体走弱，其中创业板指跌幅居前，日K五连阴并失守3100点整数关口，沪指跌势则有所放缓。板块上来看，金融地产等权重板块大幅走强，银地保大涨，有效稳定沪指表现。光伏、锂矿重挫；化肥农药、有色金属、发电设备等板块跌幅居前；工程机械、家用电器、石油天然气等涨幅居前。今日沪深两市仅两成左右个股上涨，50只个股涨停，表现较差。

 

行业上来看，家用电器、房地产、建筑材料等板块领涨，有色金属、农林牧渔、环保等板块下跌。

 

概念主题方面，今日新冠肺炎检测、其他建材、体外诊断等板块上涨，种植业、锂矿、盐湖提锂等板块下跌。

 

03

热点行业-家用电器

 

今日，家用电器行业上涨2.5%。信达证券：长期以来，家电行业的分析研究多以“渠道+需求”的框架出发，而忽略了家电具备的制造属性。然而，在新的全球竞争环境以及产业变迁背景下，家电制造产业链地位显著提升：

1）比较优势：家电制造是中国为数不多具备显著比较优势的行业。2）制造、渠道的外溢能力：家电产业链多年积累的强大竞争力，往更高景气的赛道变现。大制造视角：工业化走向前台，产业链面临价值重估。全球能源结构转型及双碳政策等带来新产业契机，国内家电企业凭借其多年累计的制造、研发、渠道优势，向光伏、新能源车零部件、医疗等高端工业制造赛道外溢。大消费视角：估值和基本面探底，重点挖掘有Alpha的企业和新赛道。

2021年底，连续的地产及消费政策托底，我们预计将对家电板块中厨卫、小电、白电估值起到一定提振作用。从业绩层面来看，消费疲软现状仍需整体经济带动和实质性补贴政策落实刺激方能有所改善。展望未来，我们持续看好渗透率快速提升的新兴品类，如集成灶、智能微投、扫地机器人、智能卫浴等赛道。

 

04

操作策略

 

2022年首周，A股市场风格变化，去年持续强势的赛道股加速调整。场内避险情绪升温，大资金纷纷退守金融、地产、基建等传统低估值板块。目前部分高估值板块持续面临消化，新的市场趋势性热点还在酝酿和形成过程中。短期来看，新能源、核心科技等成长板块，投资逻辑并未出现太大变化，此轮调整更多来自市场资金情绪的波动。在投资方向上，产业趋势确定、行业景气度较高、与经济相关度弱的成长股后期仍值得期待。如新能源车、消费电子、先进制造等依然存在智能化提升需求，叠加国产替代需求，仍然具备很强的博弈空间。

 

今天港股走势较为独立，抗住了A股市场连续下跌压力，大幅反弹。但相比欧美，A股及港股市场仍具有一定的估值优势，不排除后期共振修复的可能。港股市场亦有互联网科技、生物科技等优质资源，可静待行情回暖。另外，中长期可继续关注生物医药、新能源、核心科技等景气度和成长性较高板块，以及有复苏预期的消费、金融、疫情受困等板块。

 

05

热点资讯

 

◆【人民日报刊发任平署名文章：能源的饭碗必须端在自己手里】文章指出，从能源安全的角度看，能源结构和系统形态将面临巨大变革，短期内需要承受转型与变革的阵痛，但从长远看，碳达峰碳中和是保障我国能源安全的战略选择，只有稳妥有序建成清洁低碳安全高效的能源供应体系，才能实现能源领域深度脱碳和本质安全。传统能源逐步退出要建立在新能源安全可靠的替代基础上，要立足以煤为主的基本国情，抓好煤炭清洁高效利用，增加新能源消纳能力，推动煤炭和新能源优化组合；要狠抓绿色低碳技术攻关；要科学考核，新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制，创造条件尽早实现能耗“双控”向碳排放总量和强度“双控”转变，加快形成减污降碳的激励约束机制，防止简单层层分解。（人民日报）

 

◆【人民日报整版阐述：保持平稳健康的经济环境】《人民日报》刊发国家发改委政策研究室的文章指出，要把稳增长放在更加突出位置。加强财政政策和货币政策的协调联动，推动财政、货币、就业政策和产业、投资、消费、社会、环保、区域等政策形成系统集成效应，慎重出台具有收缩效应的政策，稳定社会预期，提振市场信心，促进经济运行在合理区间。把深化供给侧结构性改革和扩大内需有机结合起来。实施好扩大内需战略，促进消费特别是服务消费稳定恢复，有效发挥投资的关键作用，适度超前开展基础设施投资。（人民日报）

 

◆【发改委政策研究室：加强财政政策和货币政策的协调联动 慎重出台具有收缩效应的政策】人民日报刊发国家发展改革委政策研究室文章指出，统筹疫情防控和经济社会发展，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，将跨周期和逆周期宏观调控政策有机结合，更加注重多重目标的统筹平衡，在区间调控基础上加强定向调控、精准调控、相机调控，增强前瞻性、针对性、有效性，把握好政策时度效。加强财政政策和货币政策的协调联动，推动财政、货币、就业政策和产业、投资、消费、社会、环保、区域等政策形成系统集成效应，慎重出台具有收缩效应的政策，稳定社会预期，提振市场信心，促进经济运行在合理区间。（人民日报）

 

◆【外汇局：12月外汇市场运行总体平稳 跨境资金流动活跃有序】国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英表示，2021年12月，外汇市场运行总体平稳，跨境资金流动活跃有序。国际金融市场上，受新冠肺炎疫情进展、主要国家货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，主要国家金融资产价格涨跌互现。外汇储备以美元为计价货币，非美元货币折算成美元后金额增加，与资产价格变化等因素共同作用，当月外汇储备规模上升。（财联社）

 

◆【中国12月末外汇储备报3.2502万亿美元】中国12月末外汇储备报3.2502万亿美元，预估3.2300万亿。中国12月末黄金储备报6264万盎司（约1948.32吨），与上个月持平。（财联社）

 

◆【中国民航局：到2025年 中国民用运输机场数量达到270个以上】中国民航局今天发布《“十四五”民用航空发展规划》提出，到2025年，中国民航将实现6大发展目标，包括：航空安全水平再上新台阶，综合保障能力实现新提升，航空服务能力达到新水平，创新驱动发展取得新突破，绿色民航建设呈现新局面，行业治理能力取得新成效。与六大发展目标相对应，“十四五”期间，中国民航还将着力构建民航安全、基础设施、航空服务、绿色发展、战略支撑和现代化民航治理这六大体系。民航局发展计划司司长韩钧预计，到2025年，中国民用运输机场数量达到270个以上，比“十三五”末期增加30个以上。（财联社）

 

◆【农业农村部：强制免疫动物疫病的群体免疫密度应常年保持在90%以上】农业农村部今日印发《国家动物疫病强制免疫指导意见（2022—2025年）》提出，强制免疫动物疫病的群体免疫密度应常年保持在90%以上，应免畜禽免疫密度应达到100%，高致病性禽流感、口蹄疫和小反刍兽疫免疫抗体合格率常年保持在70%以上。各省份可采用养殖场（户）自行免疫、第三方服务主体免疫、政府购买服务等多种形式，全面推进“先打后补”工作，在2022年年底前实现规模养殖场（户）全覆盖，在2025年年底前逐步全面停止政府招标采购强制免疫疫苗。（财联社）

 

◆【西安明确就医流程 不得以查验核酸证明作为进出小区就医、转送病人和接诊的限制】财联社1月7日电，陕西西安发布关于进一步明确各类人员就医流程的通知，明确工作职责，引导患者合理就医，其中提出不得以查验核酸48小时阴性证明作为进出小区就医、转送病人和接诊的限制。（财联社）

 

◆【整县推进渐入佳境 分布式光伏装机仍将持续快速发展】国家不再搞整县推进？分布式光伏发展进度要放缓？上月在坊间出现的这几则传闻，如今看来更像是以讹传讹。在1月6日下午开幕的分布式光伏整县推进合伙人大会上，多位业界专家及央企人士依然对分布式光伏强烈看好，认为分布式整县推进未来将在国家实现“双碳”目标过程中扮演重要角色。中国电科院新能源研究所太阳能发电实验与检测室主任张军军在演讲时表示，未来分布式电源装机还将持续快速发展。预计到“十四五”末，分布式电源总装机将超过2.7亿千瓦，分布式渗透率快速提升，局部地区甚至将超过50%。相应的电站数量预计将超过700万座，配网电源高度离散化，配网调度模式将发生巨大变化。(上证报)

 

◆【独家|房企人士：银行已告知收并购贷款不再计入“三条红线”】财联社1月6日电，财联社记者从房企人士处获悉，目前银行已告知一些大型优质房企，针对出险企业项目的承债式收购，相关并购贷款不再计入“三条红线”相关指标。（财联社）

 

◆【网红“雪球”产品受到窗口指导 部分公司表示确实收到要求】日前网传部分信托公司受到窗口指导，主要涉及“雪球”类信托产品。部分公司表示，确实收到要求，要求该类产品不得向C端投资者募集等。一位信托业人士透露，部分有股指期货交易资格的信托公司已收到窗口指导，业内非常关注，对指导内容也进行了交流。就行业整体而言，“雪球”类信托产品规模小，对行业影响不大。也有业内人士分析，目前市场上存在的“雪球”信托产品主要是向个人投资者募集，此次指导或意味着此类产品将淡出。(中国证券报)

 

◆【京东首批实现第三方商家接入数字人民币系统】2022年1月7日，京东宣布实现第三方商家接入数字人民币系统，成为全国首批支持自营+第三方商家使用数字人民币的企业。据了解，京东科技作为数字人民币的综合技术服务商，已对接中国人民银行数字货币研究所和六家运营机构的服务接口，实现跨运营机构互联互通，提供7*24小时的服务支持。（科创板日报）

免责声明：本文章来源于华夏百晓生, 本文涉及的信息、数据均来源于公开资料，本公司对以上信息的准确性和完整性不作任何保证。本文章所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同，文章中的内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议与承诺。如您对文章或所使用图片版权有任何异议，请及时联系本公司。